三条红线
“三条红线”，又称“三道红线”，是2020年中国共产党和中国政府根据中共中央总书记习近平提出的“房子是用来住的，不是用来炒的”政策，针对中国房地产企业债务风险提出的“三条红线、四档管理”监管要求。房地产企业根据“三道红线”触线严重情况不同，分红、橙、黄、绿“四档监管”，最严重的红档三条全触，禁止房地产企业新增有息贷款。 “三条红线”意图遏制房地产企业举债扩张的金融风险，改变经济脱实向虚的趋势，然而在实际执行过程中导致了大量房地产企业财务…
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乌龙指失误
乌龙指失误或胖手指失误（）是证券、外汇等金融市场中，因键盘、鼠标误操作而造成的错误交易。这通常会导致证券成交的数量和价格错误，造成经济损失并可能引发市场混乱。 从前在进行手工交易时，有问题的订单会在处理被直接取消，称为「错单」（）。但使用计算机后，错误的订单往往很难被发现，甚至不可能被取消，从而造成失誤。因此，乌龙指失误在各国的金融市场中曾多次发生，是一种常见的交易失误。一些自动交易系统已能自动识别一部分错误，在成交前及时取消指令。 例…
风险厌恶
風險迴避（）是一个经济学、金融学和心理学的一个概念，考虑影响预定目标达成的诸多风险因素，结合决策者自身的风险偏好性和风险承受能力，从而做出的中止、放弃或调整、改变某种决策方案风险处理方式。用来解释在不确定状况下消费者和投资者的行为。 风险厌恶是指一个人面對不确定收益的交易时，更傾向于選擇較保险但是也可能具有較低期望報酬的交易。 例如，一个风险厌恶的投资者，会选择将他的钱存在银行以获得较低但确定的利息，而不愿意将钱用于购买股票，承担损失的…
金融风险
金融风险又稱財務風險、筹资风险，指任何有可能导致企业或机构财务损失的风险。 金融风险的种类 信用风险 流动性风险 利率风险 汇率风险 作业风险 行业风险 法律、法规或政策风险 市场风险 系统风险 自然灾害或其他突发事件 参见 风险管理 风险价值 金融分析 金融危机 灾难恢复 对冲 2007年次級房屋信貸風暴 亞洲金融危機 日本泡沫经济 巴林银行 长期资本管理公司
作業風險
作業風險是指所有因內部作業、人員及系統之不當與失誤，或其他外部作業與相關事件，所造成損失之風險，其中包括「法律風險」，但排除策略風險及聲譽風險。尤其近年来在银行界通过新巴塞爾資本協定对银行资本的规定作業風險的重要性获得提高。 根据新巴塞爾資本協定的规定在计算机银行必须拥有的股東權益时除信用風險和市場風險外还要顾及作業風險。 作業風險是指因流程、政策、系統或事件出現缺陷或失效，從而導致業務中斷、造成損失的風險。員工失誤、詐欺等犯罪行為及實…
價值投資
]] 價值投資是投資策略的一種，由班傑明·葛拉漢和所提出。其策略是透過基本面分析去評估其，投資股價低於內在價值的股票。評估內在價值有現金流折現模型、股息殖利率、市盈率（P/E）、市净率（P/B）、企業價值倍數等資產估值方法。和价值投资法所对应的是成長投資法。 基本概念 葛拉漢和多德提出的價值投資核心： 股票是公司的部分所有權 喜怒無常，報價反覆，但不一定等於其價值。長期而言股價會接近內在價值 買入價與公司內在價值間須有足夠的 巴菲特和蒙…
风险加权资产
风险加权资产（RWA）是指对银行的资产根据风险程度进行加权计算后的总额。例如有家银行其总资产为100万元。如果不考虑风险，这100万元看起来都是一样的；但在监管眼中，根据资产的性质，这100 万元会被折算成不同额度的风险加权资产。 风险加权资产的計算如下： 参考文献
多角化投資
多角化投資也稱分散投資，是一種在金融領域中，以減少對任何特定資產或曝光風險的方式分配资本的過程。實現多角化投資的常見途徑是通過投資各種資產來降低風險或波动性。如果資產價格沒有完全同時變化，多角化投資組合的方差將比其成份資產的加權平均數小，並且通常其組成資產的揮發率最低。 參考資料
利率風險
上升一個基點後，從1999年至2015年歐洲104家銀行的淨值變化相對於總資產的百分比]] 利率風險（）是指因為利率變動而產生的、對金融機構與投資者的不利影響。利率風險被認為是金融機構業務正常的一環，亦是利潤及股東權益的重要來源；但利率風險過當也有可能反過來嚴重衝擊一機構之盈餘與資本基礎。利率風險與總體經濟相關，並能對一經濟體的總剩餘產生持續性影響，事實上，利率風險不僅對投資者和借款人至關重要，對於銀行的功能也有著重要的影響。而就債券來…
系统风险
系统风险（）是指整个金融系统或整个市场崩溃的风险，与之相对的是与某一单个实体、群体或系统组成部分相关的风险。它可以定义为金融系统的不稳定性，由金融中介中的特定事件或条件引发或加剧，并可能造成灾难性后果。系统风险源于系统或市场内部的相互关联与相互依赖，单个实体或实体群的失败可能触发级联效应，最终导致整个系统或市场崩溃。 系统风险常常与系统性风险（）混淆，后者是指无法通过分散投资消除的市场整体风险，二者在金融文献中含义不同。2008年金融危…
市場風險
市場風險，即由于市场交易中风险因素的变化和波动，可能导致所持有投资组合或金融資產產生的損失。 常见的市場風險包括： 股市风险：因股价或股价指数变化引起的风险 利率风险 汇率风险 市场风险是金融风险的主要类别之一，与信用风险（交易对手违约）和作业风险（内部流程或系统故障）并列。银行和金融机构通常将这三类风险作为风险管理的核心框架。 与金融风险的关系 金融风险涵盖多种类型，其中市场风险、信用风险和作业风险被称为“三大风险”。市场风险不同于信…
世界银行
，是为发展中国家资本项目提供贷款的联合国系统国际金融机构，是（UNDG）的成员。 世界银行的官方目标为消除贫困。根据其有关协定规定（修订并于1989年2月16日生效），其所有决定都必须旨在推动外商直接投資和国际贸易，以及为资本投资提供便利。 其總部設於美国华盛顿特区，和國際貨幣基金組織總部隔着一條第19街。 組織架構 理事會 為最高權力機關，由每一會員國各指派一位理事和一位副理事組成，職責如下： 核准新會員國。 決定股本調整。 決定營利…
风险中性
风险中性（）指在投资中，既无风险回避，也无风险寻求的一种偏好。例如投资产品折现损益相同时，投资者对风险资产和无风险资产偏好中立。 参考来源
道德风险
在經濟學中，道德風險（）是一個特定狀況，當一個經濟參與者不用負擔產生風險（）的全部成本時，將會造成誘因，使他主動增加曝露在風險的程度。 比如说，当某人获得某保险公司的保险，由于此时某人行为的成本由那个保险公司部分或全部承担。此时保险公司面临着道德风险。如果此人违约造成了损失，他自己并不承担全部责任，而保险公司往往需要承担大部分后果。此时某人缺少不违约的激励，所以只能靠他的道德自律。他随时可以改变行为造成保险公司的损失，而保险公司要承担损…
经济资本
经济资本（）是金融领域（主要是金融服务业）中的概念，指的是持续经营的企业根据自身需要承担的，正在经营或收集的风险的实际情况（如市场风险、信用风险、法律风险、操作风险等）而评估的风险资本。这是确保企业在最坏的情况下能够生存所需的资金。企业和金融服务监管机构应以持有大于等于经济资本的风险资本为目标。
存款风险
存款风险（）是金融机构的流动性风险，发生于金融机构中的定期存款或活期存款。 存款风险的类型 存款风险是指，因为存款人对自己存在银行的财产另有规划而导致金融机构发生现金流出的问题。存款风险具体有提前取款风险、展期风险和挤兑风险。 提前取款风险是指，存款人在自己的定期存款到期前从账户中提取存款的问题。如果存款协议或当地法律规定可以提前支取存款那就有可能发生这类问题。如果存款人想要提前支取存款通常需要缴纳支取费或罚金。 展期风险是指，存款人在…
系統性風險
系統性風險（），又称市场风险、不可分散风险，是影响所有资产的、不能通过资产组合而消除的风险。这部分风险是由那些影响整个市场的风险所引起的，例如：战争、政权更迭、自然灾害、经济周期、通货膨胀、能源危机和宏观政策调整。與之相對的是非系統性風險（），又稱獨特性風險（ 或 ）。 無論怎樣分散投資，也不可能消除系統性風險。避免集中投資於單一市場可減少系統性風險。单项资产、证券资产组合或不同公司受系統性風险影响不一样，系統性風險的大小通常用beta…
无风险利率
无风险利率（），或稱零风险利率，是指一项没有风险的投资可得到的理论投資報酬率。 一种解释是，无风险利率表示一个投資者在一定时间内能够期望从无任何风险的投资中获得的利率。現實中，通常使用倫敦同業拆放利率或美國國債利率作為无风险利率。因為一般認為金融機構倒閉的機會很低，財政有問題的銀行會被禁止參與同業拆放，因此LIBOR是沒有風險的。政府可以發行主權貨幣應付到期的債務，因此國債不可能違約。不過，此說法並不適用於歐元。歐元區國家無權發行貨幣，…
流動性風險
流动性风险是一种金融风险，是指有清偿能力的金融機構无法及时获得充足资金償還到期的债务。當流动性风险出現時往往也会加剧其他风险（例如信用風險）。 参考文献
Fama-French三因子模型
法马-弗伦奇三因子模型（），或稱三因子模型，為在資產定價、现代投资组合理论中的一個资本资产定价模型（CAPM）改進理論。该模型的提出是基于美国股市历史報酬率的实证研究结果，目的在于解释股票市场的平均報酬率受到哪些风险溢价因素的影响。 模型设计者尤金·法马和曾俱在美国芝加哥大学布斯商学院供职。 模型設定與實證分析 r=R_f+\beta_3(R_m-R_f)+b_s\cdot\mathit{SMB}+b_v\cdot\mathit{HML…