联邦基金利率
，为在美国一家存托機構（多數是銀行）利用手上的資金向另一家存托機構无担保借出隔夜貸款的利率。联邦基金利率是金融市场的重要基准之一。聯邦資金利率即是美國各家銀行間的銀行同業拆息，代表的是短期市場利率水準。 联邦基金有效利率（，EFFR）为前一个工作日隔夜联邦基金交易的有效中位利率，由纽约联邦储备银行每日发布。 聯邦基金目標利率 聯邦公開市場委員會（，FOMC）會對聯邦资金利率設定目標區間，稱為聯邦基金目標利率（）。会议确定聯邦基金目標利率…
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日圓無擔保隔夜利率
日圓無擔保隔夜利率（，），又稱東京隔夜平均利率（'、'，，作為無風險利率）、無擔保隔夜 O/N 利率，指日本金融機關在1年期以下的所謂短期資金借貸市場（拆款市場）中，無需提供擔保，並於成交翌日返還的無擔保隔夜拆款利率，特指其加權平均値。屬於短期金融市場中的利率之一。無擔保隔夜拆款市場自1985年7月創設。 2016年12月28日，該利率被指定為日圓的隔夜無風險利率，在此場合下稱為 TONA。因應倫敦銀行間拆款利率（LIBOR）即將終止發…
基本利率
基本利率（），又称基準利率，是商業銀行經貼現窗向中央銀行借取資金時，計算貼現率時用作參考的利率。基本利率的調節會影響銀行短期的同業拆息及資金成本。 因此，在景氣良好的情況下，存款和貸款的利率會上升，貨幣流通因此受到抑制。在經濟不景氣的情況下，利率會降低，這將有助於貨幣流通，使經濟漸漸回暖。基準利率、政策利率也是中央銀行引導的目標利率，與市場利率相對。 香港 歷史 基本利率前稱為流動資金調節機制拆出息率，隨著金管局在1998年9月5日以貼…
泰德利差
泰德價差交易，亦作泰德利差交易是一個音譯自英語「TED spread」的財經名詞，而「TED」其實又是「美国国债券期货」(T-Bills futures)、「欧洲美元期货」(EuroDollar futures)的英文字首組合。所以，泰德價差交易其實是一個利用了美國和歐洲的利息差別而進行的套利交易。 參看 歐洲美元 LIBOR * 美國國庫券 外部連結
利率風險
上升一個基點後，從1999年至2015年歐洲104家銀行的淨值變化相對於總資產的百分比]] 利率風險（）是指因為利率變動而產生的、對金融機構與投資者的不利影響。利率風險被認為是金融機構業務正常的一環，亦是利潤及股東權益的重要來源；但利率風險過當也有可能反過來嚴重衝擊一機構之盈餘與資本基礎。利率風險與總體經濟相關，並能對一經濟體的總剩餘產生持續性影響，事實上，利率風險不僅對投資者和借款人至關重要，對於銀行的功能也有著重要的影響。而就債券來…
上海银行间同业拆放利率
上海银行间同业拆放利率（The Shanghai Interbank Offered Rate，缩写为Shibor），是由位于中国上海市的全国银行间同业拆借中心计算、发布并命名的，由信用等级较高的商业银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。根据期限的不同，对社会公布的Shibor共包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年等八种。Shibor自2007年1月4日起正式…
自然利率
自然利率（），有时称为中性利率（）， 是在保持通货膨胀不变的情况下以充分就业/最大产出支持经济的利率。 不能被直接观察而得出。相反，政策制定者和经济研究人员旨在估计自然利率作为货币政策的指南，通常使用各种经济模型来帮助他们这样做。 参见 利率 货币政策 參考資料
零利率
零利率政策（簡稱零利率）是一个宏观经济学概念，是一國的中央銀行利用貨幣政策將利率設定為趨近或等於零的情況。零利率政策被認為是一種非常規的貨幣政策工具，其出現可能与一國政府由於本國经济增长缓慢、通货紧缩和化而推行量化寬鬆政策有关。 当代日本、2008年12月至2015年12月的美国，以及从2020年3月15日起的美國都是零利率的案例。由于2019冠状病毒病疫情持续和经济疲软，美联储将聯邦資金利率下调至接近零。 参考文献
隔夜指數交換
，簡稱OIS，是一種利率交換契約，雙方約定在一定期間內交換以隔夜拆款利率（如 SOFR、€STR、TONA 等）計算的浮動利率與事先協議的固定利率。 隔夜指數交換利率常用於反映市場對中央銀行政策利率的預期，並廣泛應用於利率風險管理、金融商品定價與利率曲線建構。OIS 利差（如 LIBOR-OIS 利差）亦常用於衡量市場流動性風險及系統性風險。 參考文獻
貼現率
貼現率或重貼現率（，重貼現率也譯），又稱政策利率（）、基準利率（），為一種基本貨幣政策工具。意指中央銀行為商業銀行提供貼現票據、融通資金時所收取的貸款利率，作為商業銀行向中央銀行借貸的成本。中央银行贷款给商业银行所收取的利率称为贴现率。 簡介 貼現率是指商業銀行辦理票據貼現業務時，按一定的利率計算利息，這種利率即為貼現率，它是票據貼現者獲得資金的價格。常用於票據貼現。企業所有的應收票據，在到期前需要資金周轉時，可用票據向銀行申請貼現或借…
貨幣政策委員會 (英國)
貨幣政策委員會（，簡稱）是英倫銀行的其中一個政策委員會，主要負責決定英國的官方基本利率。 成立於1997年，該委員會獲賦權獨立制定英國政府的貨幣政策，包括量化寬鬆、等措施，日常運作上不受英國財政部指示或干涉。 委員會的首要任務是將消費物價指數保持在政府的通脹率目標，現時為2%；其次是要協助政府推動其經濟政策，目前為：「恢復具廣泛性及韌性的經濟增長，並建立於穩健的基礎之上」。 委員會由9名成員組成。英倫銀行每年會召開8次會議，並在隨後會公…
基本点
基點（basis point，bp）或-{zh-cn:基本点;zh-tw:基點}-，是用以表达万分数之间的算术差的描述，及“一個百分點的一百分之一”，亦可视之为“万分点”。基点使用绝对数的形式来表达不同万分数之间的算数差距，也就是两个万分数之间的差值。基点不同于萬分比，並不带万分号。 基點在計算利率、匯率及交易佣金等範疇被廣泛應用，因為這些範疇須要牽涉極微小百分數的計算。 基本點在香港又稱滴。 在比較百分數時，除了可以用百分點代替表達外…
倫敦銀行同業拆放利率
。]] 倫敦銀行同業拆放利率（，簡稱：），或稱倫敦銀行間拆款利率、倫敦銀行同業拆款利率，是一個英國銀行同業之間的短期資金借貸款的成本，原來由（）按其選定的一批銀行，於倫敦貨幣市場報出的銀行同業拆放利率，計算出平均指標利率。 此指針利率，每個銀行營業日都可能不同。在一家銀行內，有兩個利率，拆入利率（）是成本，拆出利率（）是收入。 LIBOR醜聞 是一系列由金融主管機構指控其涉及詐欺的操縱行為。醜聞發生於2012年爆發，LIBOR被指控銀行…
78法則
78法則，又稱年數合計法，是貸款時用以計算還款時利息與本金比例的方法。在還款期的早段，利息的佔比將較高，並隨時間漸漸降低，故對提早還款者不利。「七十八」或者「年數合計」是指在一筆整筆借出，分十二期償還的貸款中，貸款方將整筆貸款應付的總利息切割為1+2+3+...+12 = 78份，借款人需在第一期還款時償還12份的利息，在第二期還款時償還11份的利息，如此類推，直到在最後一期還款時最後1份的利息；由於一至十二的數字總共加起來是78，故名…
努特·维克塞尔
努特·维克塞尔（，）瑞典知名经济学家，属斯德哥尔摩学派。他在经济学上的贡献将影响了凯恩斯学派和奥地利学派的经济思想。他的妻子是著名的女权主义者结婚。
政策利率
政策利率（）是中央银行向商業銀行貸款時的利率，根據中央銀行的货币政策而定。 通常經濟景氣好的時候，央行會提高政策利率，讓各家銀行把錢放到央行收存，景氣不好的時候降低政策利率，各家銀行轉而將資金領出，向社會放款注入資金。 各国中央銀行的政策利率 各主要国的中央銀行所施行的目標利率如下： 腳註 註釋 參考文獻
擔保隔夜融資利率
擔保隔夜融資利率（），簡稱SOFR，是作為倫敦銀行間拆款利率（LIBOR）替代方案而被選定的既有擔保型銀行間隔夜利率，屬於一種參照利率。 歷史 2017年6月，美國聯邦準備銀行的替代參照利率委員會，選定SOFR作為LIBOR的替代方案，主要考量該利率所依據的附買回市場具備良好的安定性。 紐約聯邦準備銀行自2018年4月開始公布該利率。 2018年8月，巴克萊銀行成為首家發行與利率掛鉤的商業票據的銀行，發行金額約為5億2,500萬美元的短…
利率交換
，指債信評等不同的籌資者，立約交換相同期限、相同金額債務之利息流量，以共同節省債息、降低融資總成本的規避利率風險行為。 在利率交換契約中，是以不同的利率指標（浮動或固定利率）作為交換標的，不過，雖然計息方式改變，但卻不需交-{}-換雙方的原始本金，而僅就利息差額進行結算（Netting Settlement）；換言之，利率交換的風險僅在於淨現金流量的部分。利率交換的基本交易型態為固定利率與浮動利率（Fixed-Floating Swap…
次级贷款
次级贷款或次級-{按揭}-（），是为信用评级较差、无法从正常管道借贷的人所提供的贷款。次级贷款的利率一般较正常贷款为高，而且常常是可以随时间推移而大幅上调的浮动利率，因而对借款人有较大风险。由于次级贷款的违约率较高，对于贷款商也有较正常贷款更高的信用风险。 次級房貸与次級债券 「Subprime」的意思是泛指信用記錄有問題（problems with credit history）狀況下的貸款。這個字經常運用在subprime lend…
最優惠利率
最優惠利率（）是銀行給最重要或信用质素最佳的客戶放贷的基本貸款利率，而对普通客户通常是在此基础上加上一個溢價，而对房地产按揭贷款则一般在此基础上有所减少。銀行最優惠利率是由各間銀行自行決定的。在一般情況下，最優惠利率是高於銀行同業拆息。在美國，最優惠利率比聯邦基金利率（意義等於銀行同業拆息）高大約3%。在美國最常見的就是華爾街日報所出版的華爾街日報最優惠年利率。 香港 香港銀行的港元最優惠利率，於2008年第四季調整後，至2018年第三…