交割日
交割日（）是證券業中的一個術語，用來描述一筆交易（如債券、股票、外匯、商品等）完成交割的日期。也就是說，這是現金或資產實際完成轉移的日期，通常會發生在交易完成之後的數天。 交易日與交割日之間的天數，取決於該證券種類及其所屬市場的慣例。例如，在倫敦證券交易所進行股票交易時，交割通常設定為交易日後第2個工作日（T+2）。在美國，交割期間已於2017年由 T+3 縮短為 T+2，並於2024年進一步縮短為 T+1。 交割日不一定等同於起息日／…
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總收益互換
總收益互換（Total return swap，簡稱TRS，也有稱為total rate of return swap，即TRORS）是一種信用衍生工具契約，指一方將獲得合約信用資產（reference asset）上的利息加上這期間的資本利得（Capital gain）或資本損失（Capital loss），而另一方將獲得與合約信用資產（reference asset）上的信用值無關的固定或是浮動的現金流量。 合約定義 收益互換合约中…
隔夜指數交換
，簡稱OIS，是一種利率交換契約，雙方約定在一定期間內交換以隔夜拆款利率（如 SOFR、€STR、TONA 等）計算的浮動利率與事先協議的固定利率。 隔夜指數交換利率常用於反映市場對中央銀行政策利率的預期，並廣泛應用於利率風險管理、金融商品定價與利率曲線建構。OIS 利差（如 LIBOR-OIS 利差）亦常用於衡量市場流動性風險及系統性風險。 參考文獻
倫敦銀行同業拆放利率
。]] 倫敦銀行同業拆放利率（，簡稱：），或稱倫敦銀行間拆款利率、倫敦銀行同業拆款利率，是一個英國銀行同業之間的短期資金借貸款的成本，原來由（）按其選定的一批銀行，於倫敦貨幣市場報出的銀行同業拆放利率，計算出平均指標利率。 此指針利率，每個銀行營業日都可能不同。在一家銀行內，有兩個利率，拆入利率（）是成本，拆出利率（）是收入。 LIBOR醜聞 是一系列由金融主管機構指控其涉及詐欺的操縱行為。醜聞發生於2012年爆發，LIBOR被指控銀行…
利率交換
，指債信評等不同的籌資者，立約交換相同期限、相同金額債務之利息流量，以共同節省債息、降低融資總成本的規避利率風險行為。 在利率交換契約中，是以不同的利率指標（浮動或固定利率）作為交換標的，不過，雖然計息方式改變，但卻不需交-{}-換雙方的原始本金，而僅就利息差額進行結算（Netting Settlement）；換言之，利率交換的風險僅在於淨現金流量的部分。利率交換的基本交易型態為固定利率與浮動利率（Fixed-Floating Swap…
掉期交易
是一種衍生性金融商品，指交易双方约定在未来某一期限相互交換各自持有的資產或现金流的交易形式。较为常见的是外匯掉期交易和利率掉期交易，多被用作避险和投机的目的。 交換交易（Swap）是指金融工具間的互換，根據國際清算銀行（BIS）的定義，金融交換是交易雙方在一定期間內，交換不同標的物之現金流量的協議。從事交換交易的目的，在於涉足此一交易之雙方均能從中獲得其所希望之利益，不外是減少資金成本、降低財務風險、增加資金籌措來源及最適化公司資產負債…
信用違約交換
信用違約交換 （，縮寫CDS）也稱貸款違約保險，是信貸与保险的衍生性金融商品之一，是一種可供投資人規避信用風險的契約，由承受信用風險的一方（買方）與另外一方（賣方）進行交換，在契約期間買方需定期支付一筆固定的費用給賣方（類似權利金的概念），以換取在違約事件（Credit Event）發生時，有權將持有的債券以面額賣給賣方，此債劵面額即為契約的名目本金。當CDS越高時，代表銀行的信用風險越高，買方所受到的風險很高，越有可能之後賣不出去，因…
外匯掉期
外匯交換（），或稱換匯交易，在金融學裡是一種同時買入及賣出在不同日期（通常為即期和遠期）交割的同等數額貨幣的交易形式。它允許企業在擁有多幣種資金的情況下有效地管理資金。 結構 外匯掉期交易由即期和遠期兩端組成，即期和遠期交易同時操作，數額也相等，因此相互抵銷。遠期外匯交易在交易雙方各自擁有對方所需的幣種時具有可行性，它有效規避了雙方的匯率風險。 定價 利率平價反映了即期匯率和遠期匯率的關係，它可以表示為： : F = S \left( …
應急可轉債
應急可轉債（英語：Contingent Convertible Bond （CoCo），也稱作Enhanced Capital Note （ECN）），俗稱CoCo債，是一種固定收益產品。如果某個事件被觸發，如银行资本充足率不足，或股价低于某一价格，或财务指标低于监管层要求时，发行方有权单方面停付利息或强制把债券转换为股權。此類債券可以采取各种不同的形式，如作為銀行備用的後償貸款融通、大災害債券、或一个增强型反向转换的看涨期權。。應急可…
货币互换
货币互换是金融领域中的一种利率衍生品，是指使用不同貨幣的兩方在一定的期限内將各自的貨幣給對方，換回對方的貨幣，等到期限結束，双方再用對方存放在本方的貨幣換回存放在對方的本方貨幣。 参考文献
信用違約交換指數
信用違約互換指數（CDS指數）是一種來對沖信用風險的金融衍生產品，或可視作為一籃子信用衍生工具的投資組合。與信用違約交换透過櫃檯買賣的特徵不同，為了加強CDS指數的流動性，以及減少買賣價差，CDS指數是完全標準化的證券。相對於買入一組相同效果的CDS，買入一個CDS指數會比前者更節省交易成本。（类似于ETF基金）
定價日
定價日（value date）是金融領域中的術語，指確定資產價值價格波動的基準日期，定價日通常在資產價值隨時間變化而有差異的情況下使用，通常適用於遠期外匯、期權和其他衍生工具，以及應付或應收的利息。 定價日還可以代表： 在會計學中，指的是入帳生效的日期。 在銀行業中，指的是資金交易的交付日期。對於即期交易來說是未來結算的日期。在即期外匯交易中，通常是在交易達成協議後的兩天。 在網路銀行和電子支付中，指的是支付稅金的日期，通常與網路銀行和…