加权平均期限
加权平均期限（，缩写），或称为平均期限（），在金融学中是指用一个分期偿还贷款或分期偿还债券的各期本金偿还额为权重，得到的各期偿还额的加权平均期限。 加权平均期限可以按以下公式计算： :\text{WAL} = \sum_{i=1}^n \frac {P_i}{P} t_i, 其中 P 为本金， P_i 为第i期的本金偿还额， t_i为第i期的偿还期限（以年为单位）。 如需按月计算，t_i可表示为\frac{1}{12}(i+\alpha…
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到期收益率
到期收益率（，缩写为）或作到期殖利率，是指投资者持有某一债券或其他定息证券至到期日，并假定其本金与利息都按时支付时，以买入价格计算的内部收益率。按照到期收益率对债券未来所有的现金流量（包括利息和本金）进行折现，所得到的现值与买入价格相等，即满足以下等式： \text{bond price} = \frac{\text{cashflow 1}}{(1 + \text{YTM})^1} + \frac{\text{cashflow 2}}{…
债券凸性
债券凸性（）在金融学中是指债券价格与利率间非线性关系的一种量度，表示为债券价格对利率的二阶导数，即价格－利率曲线的弯曲程度。与其相关的一个概念为债券久期，表示为价格对利率的一阶导数，即价格－利率曲线的斜率。 对久期相同的两个债券，当利率下降时，凸性大的债券价格上涨幅度更大。而当利率上升时，凸性大的债券价格下降的幅度更小。故相同条件下，债券的凸性越大越好。 假设债券价格为B、利率为r，债券凸性C的定义为： :C = \frac{1}{B}…
债券久期
{{各地中文名 | t = 1 | 名詞 = | 圖像 = | 說明 = | 大陸 = -{久期}- | 臺灣 = -{存續期間}- | 香港 = | 澳門 = |新加坡= | 大馬 = }} 债券久期（）是通过利用折现后的债券现金流的加权平均来计算的债券到期时间。通过债券久期可以评估一个债券的本金和利息所有收益的回款时间，也可以评估债券价格对收益率的波动。久期的基本形式为“麦考利久期”，由加拿大经济学家弗里德里克·罗伯特森·麦考利（F…
信用利差
信用利差（）是指无违约风险债券与存在信用风险的债券之间的收益率差。 它也可以視為风险证券的收益率和政府证券的收益率之差。信用利差可以反映债券价格，公司债券风险越高，其信用利差越大，风险越小，其信用利差越小。信用利差的计算公式為： 信用利差=债券或贷款的收益率－相应的无风险证券的收益率。 参考文献
含息价格
含息价格（英文：dirty price），是债券的所有未来现金流的现值，其中包括了债券自上一个支付日或本金投入日以来所累积的、将在下一个支付日支付的应付利息。 含息价格 = 除息价格 + 应付利息 债券在大多数的欧洲市场上的报价都是含息价格。这也是投资者购买债券时应付的价格。 另见 除息价格 应付利息 參考資料
債券估值
債券估值是決定債券公平價格（Fair value）的過程。和其它的資本投資一樣，債券的公平價格是它將來預期現金流的現值。因此，債券公平價格是債券的預期現金流經過合適的折現率折現以後的現值。 現值關係 直接債券（沒有隱含期權的債券，見可贖回債券）的公平價格可由預期現金流的折現來決定： 現金流： 每過一定時期支付的息票 C； 債券面值 （Face value）為F，T 時期後債券到期時支付。（最後一年的支付額包括債券面值及當年的息票） 折現…
費雪方程式
費雪方程式（）是數理經濟學和金融數學的費沙效應理論，它概括了通貨膨脹情況下，名義利率和真實利率的關係。 這條方程式以美國經濟學家歐文·費雪命名，因爲後者在其著作《利息理論》中説明了這條方程式及内裏的函數彼此的關係。金融學上，費雪方程式主要使用在債券的孳息率曲綫或者投資的内部報酬率的計算。經濟學上，方程式的應用則是預測名義和實際利率。經濟學家常用\pi表示通貨膨脹率。 r代表實際利率、i代表名義利率、\pi表示通貨膨脹率，因此費雪方程式即…
除息价格
除息价格或净价、干净价格（英文：Clean price），是在金融中，相对于债券的含息价格而言的，指债券除去应计利息（自上次付息日以来所累积的利息）的价格。 除息价格 = 含息价格 - 应付利息 就长期而言，债券的除息价格相对于其含息价格要更加稳定。一般来说，除息价格如果发生变化，一般是因为经济原因，如利率变化或债券发行者信用的改变。 另见 含息价格 应计利息 參考資料
應急可轉債
應急可轉債（英語：Contingent Convertible Bond （CoCo），也稱作Enhanced Capital Note （ECN）），俗稱CoCo債，是一種固定收益產品。如果某個事件被觸發，如银行资本充足率不足，或股价低于某一价格，或财务指标低于监管层要求时，发行方有权单方面停付利息或强制把债券转换为股權。此類債券可以采取各种不同的形式，如作為銀行備用的後償貸款融通、大災害債券、或一个增强型反向转换的看涨期權。。應急可…