风险价值
風險價值（，缩写：VaR），资产组合在持有期间内在给定的信賴區間内由于市场价格变动所导致的最大预期损失的数值。由此衍生出来的「风险价值」方法是风险管理中应用广泛、研究活跃的风险定量分析方法之一。 對於給定的投資組合、時間跨度和概率 p，p VaR可以非正式地定義為：在排除所有聯合概率不超過 p 的更差結果之後，該時間段內的最大可能損失。這一定義假設採用按市值計價，且投資組合內不發生交易。 例如，若某股票投資組合的單日5% VaR為100…
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風險溢價
風險溢酬（），又稱風險貼水，指的是一個人在面對不同風險的高低、且清楚高風險高報酬、低風險低報酬的情況下，會因個人對風險的承受度影響其是否要冒風險獲得較高的報酬、或是只接受已經確定的收入，放棄冒風險可能得到的較高報酬，其確定的收入與較高的報酬之間的差。。 用公式表示：风险溢价 = 期望回报率 − 无风险利率（E(r) - r_f）。无风险利率通常以国债收益率为代表。 风险溢价在经济下行和不确定性增加期间通常更高，且其本身随市场条件动态变化…
總收益互換
總收益互換（Total return swap，簡稱TRS，也有稱為total rate of return swap，即TRORS）是一種信用衍生工具契約，指一方將獲得合約信用資產（reference asset）上的利息加上這期間的資本利得（Capital gain）或資本損失（Capital loss），而另一方將獲得與合約信用資產（reference asset）上的信用值無關的固定或是浮動的現金流量。 合約定義 收益互換合约中…