市場趨勢
外的牛與熊雕像]] 市場趨勢（）意指市場價格在一段時間內，循特定方向移動。牛市（bull market）及熊市（bear market）分別代動向上和向下的市場趨勢，可用作形容整體金融市場或個別行業的證券市場。 投資學中，普遍相信市場趨勢存在於金融市場，而道氏理論認為市場趨勢主要有三種：初級趨勢、主趨勢（持續數月至數年，這是最主要的市場運動）、次級趨勢（持續數周至數月，為主要趨勢的折返走勢）、短暫趨勢、小型趨勢（可能僅持續幾小時或一天的…
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共 40 篇文章
对价
合同代價（），又称做约因，是普通法系合同法中的重要概念，其内涵是一方为换取另一方做某事的承诺而向另一方支付金钱或做出其他承诺。 内涵 对价从法律上看是一种等价有偿的允诺关系，而从经济学的角度说，对价就是利益冲突的双方处于各自利益最优状况的要约而又互不被对方接受时，通过两个或两个以上平等主体之间的妥协关系来解决这一冲突。换句话说，在两个以上平等主体之间由于经济利益调整导致法律关系冲突时，矛盾各方所作出的让步。这种让步也可以理解为是由于双方…
资产证券化
资产证券化是指債權人将自己持有的住宅抵押贷款、商业抵押贷款、汽车贷款或信用卡债务等各类合同债务以证券的方式出售给第三方投资者。投资者可以以債權人的身份從持有的債務中收取本金以及利息。 自1970年美国的政府国民抵押协会，首次发行以抵押贷款组合为基础资产的抵押支持证券——房贷转付证券（Mortgage Pass Through Certificate，MPT），完成首笔资产证券化交易以来，资产证券化逐渐成为一种被广泛采用的金融创新工具而得…
本票
本票，又称期票，是由一人签发给另一人的一种书面承诺，保证自己在約定的日期或见到此票据时，无条件支付确定的金额给特定的人或其指定的人。因此，本票也称为“允诺付款的票据”（）。合法銀行、合法公司，他們藉著本票借予他人財產，由於本票擁有法律效力，所以可以保障雙方權益，本票並非負面，而是被不法分子或組織利用這些具有法律效力的本票拿去放高利貸，所以常會被人灌輸負面看法。 本票与欠条的区别在于，前者承诺一定付款，后者仅仅只是承认债务的存在。 在现代…
內線交易
內線-{交}-易（insider trading），亦作內-{幕}-交易，是指：於獲悉未公開且後來證實足以影響股票或其他有價證券市價的消息後，進行交易，並有成比例的獲利發生的行為。即內線交易的要件在於： #獲悉未公開消息。 #該消息有效影響有價證券市價。 #交易後有與該消息成比例的獲利發生。 內線交易可以是合法的證券交易行為，但是由於內線交易造成市場不公平，所以在多數情況之下，「內線交易」通常用於描述違法的犯罪行為。雖然有經濟學家肯定內…
私募
私募（Private placement）是一种不通过公开发行（公募）的方式募集的一种证券融资方式，但与私售（private offering）不同，多数向小规模特定投资人发行。 私人投资公开股票（PIPE，Private Investment in Public Equity）交易只是私募的一种方式。备用股本分配协议（SEDA，Standby Equity Distribution Agreement）也是私募的一种方式。私募常常是比…
證券欺詐
证券欺诈，又称为股票欺诈和投资欺诈，是股票或上的一种欺骗行为，目的是诱使投资者根据虚假信息做出买卖决定，結果給投資者造成损失。上市公司在财务报表中作出虛假陈述，以及对公司的审计员撒谎有時也認定為證券欺詐。 参考文献
香港十年股災週期
香港十年股災週期是一個在香港流傳的都市傳奇，指香港的證券市場每隔大約十年就會出現一次大型股災。 理論基礎 「十年股災週期」的預測是基於美國杜瓊斯指數的歷年走勢而推斷。現時不少有關國際融資(International Finance)的教科書都有在課本的結尾附上杜瓊斯指數歷年的走勢，而這個走勢表有一個很明顯的十年週期。由於國際股市息息相關，每當美國股市出現比較大的波幅時，都會影響其他證券市場。因此，每當香港出現股災之時，在國際證券市場亦往…
保荐代表人
保荐代表人是中国股票发行市场的负有保荐责任的个人。在中国首次公开发行股票、上市公司发行新股、可转换公司债券及证监会认定的其他情形，均需要2个保荐代表人在项目文件上签字，才有资格向证监会报送发行申报文件。 来源 保荐制度是证监会从香港证券市场借鉴而来的制度，旨在细化和具体证券发行中的中介责任，监管机构减少对具体项目的实质性判断，是使证券发行走向注册制的过程之一。 监管机构 中国证监会对保荐机构和保荐代表人进行监管。中国证券业协会负责保荐代…
承销商
承销商是專門購買新发行的证券、債券並將新發行證券、債券发售给其他投资者的金融机构或證券公司。承銷商通過中間的差價來盈利。 参考文献
財技
財技 是集合了法律、財務會計和市場學的一種專門技能。常用於上市公司、外匯市場、金市、期貨市場、衍生工具之運作等。 相關 供股集資 內幕交易 托市 沽空 倒賣 借殼上市 企業私有化 槓桿收購 利率掉期 支票輪 外部参考 * 方卓如[http://jump.mingpao.com/cfm/CourseArticle1.cfm?PublishDate=20070614&TopicID=L9A&Filename=yzn1.txt 之《易容財技》…
股市小说
股市小说作为一类特殊的小说文学作品，其背景选择为股票市场，因而受到特殊的读者群体的关注。很多证券从业人士，以股市中跌宕起伏的生活为素材，写出了股市题材的小说，因而此类小说的著作者也有其特殊性。篇幅构成以中短篇为主。 例子 《散户大厅》（黄海懿） 《股路不歸》（王新平著）, 寫股市操盤手，反映人性在股市中受考驗 [http://ishare.iask.sina.com.cn/f/37570617.html] 《股惑》（容嵩著）, 寫股民『…
證券集體訴訟
证券集体诉讼又稱证券欺诈集体诉讼，是指购买或出售某上市公司的证券而遭受经济损失的投资者所提起的诉讼。一般来说，当上市公司對重要事实作出不真实的陈述或未能披露重要事实时，就會有投資者發起集体诉讼。 参考文献
非流通股股东
非流通股股东是中国股市的特有概念，指“非流通股”的持有人。在中国股市中，非流通股包括国有股和法人股。其中“国有股”包括国家股和国有法人股，“法人股”包括中资发起人股、社会法人股、外资发起人股。 股权分置改革的核心工作是使非流通股股东对流通股东做出违约补偿（对价补偿），以换取其持有的本不流通的股份“流通”的权利。 参见 *流通股股东
流通股股东
流通股股东是中国股市中的一个特有概念，就是参与中国股市的持有流通股的投资人。 流通股股东分类 根据流通股东投资资金量的大小，通常将它们分为“散户”、“中户”、“大户”、“机构投资者”。 由于2006年以前，只有流通股能够在股市中流通，因此这四类流通股东成为了中国股市早期运作的主要群体。 参见 非流通股股东 股市小说
二手市場
的股權二手交易方法]] 二手市場可以是相對於一手市場之後出現的市場。 例如某商品、证券衍生產品只有一手市場，而無二手市場，即是其投資風險是絕對的高，因為市場流通性有問題。 這是在未發展成熟的市場是常見的，例如1980年代中國大陸的深圳樓市。 二手市場內的從業員可能包括地產代理、投資顧問、EBay、香港二手市場Apps用戶、收買佬等，他們協助市場資訊在買家和賣家之間有效的流通。 在证券方面的二手市場，就是世界各地的證券交易所。 相關 初級…
Sedol代码
SEDOL是證券交易所每日官方牌價股票號碼(Stock Exchange Daily Official List)的简称,在英国和爱尔兰常被用于证券交割系统,它是识别股票的一种代码。伦敦股票交易所使用SEDOL代码为指定的发行股票编码。对于在英国发行的股票而言,SEDOL代码可以被用作股票识别码(NSIN)的一种,就像國際證券識別碼 ISIN一样。 描述 SEDOL代码由七位字符组成，通常为6个字母加一个校验码两部分。在2004年1月2…
碳匯券
碳匯券是一種準貨幣概念，以加強對抗全球暖化的碳足跡問題，碳匯券上印有幣值可以與特定國家的貨幣以一定比率互換，然而在使用碳匯券消費時其中一定比例金額將提撥給公益法人從事抗暖化活動。所以接受碳匯券購物的企業可能利益較薄，但企業形象可能較好，反而獲得商場上的無形利益。 台湾发行的碳匯券 2009年發行了全台灣第一張碳匯券。 由臺北縣政府環保局與坪林鄉公所共同發行，與新台幣1:1兌換。 民眾持碳匯券至店家消費，將從碳匯券中提撥10%金額存入坪林…
紅鯡魚招股書
紅鯡魚招股書（Red herring prospectus），在公司首次发行股票（IPO）时的一种尽职调查，以取得公众的信任和得到政府机构的批准。在等待期，承销商可以向投资者提供初步募股说明书，它和最终正式的募股说明书的唯一差别就在于它不含交易细节，即没有发行价、承销折扣等价格信息。通常，注册说明书一提交后，承销商就开始发布初步募股说明书。由于此时证券注册还没有生效，SEC要求该说明书必须在封面用红字写明这一点（这段话如下：此处的信息可…
离岸资产证券化
离岸资产证券化是资产证券化的一种特殊形式，它是指利用海外的特殊目的载体（SPV），在国际资本市场上发行资产支撑证券（ABS）或抵押支撑证券（MBS）筹集资金。这种运作方式具有如下几个主要特点： 1﹑离岸资产证券化业务流程中的大部分是在海外（或国外）完成的。它的一些关键环节，如信用评级﹑信用增级﹑发行证券等，都是利用国外的机构和人才去完成的。 2﹑由地处本国之外的机构充当离岸资产证券化的特殊目的载体。这个机构既可以是本国为了完成离岸资产证…