波羅的海乾散貨指數
波羅的海乾散貨指數或波羅的海綜合指數（Baltic Dry Index，縮寫作BDI）是航運業的經濟指標，包含航運業的乾散貨交易量的轉變。它的前身是波羅的海貨運指數（Baltic Freight Index，BFI），BFI在1999年11月1日廢除后改以BDI代之。 海岬型（BCI）、巴拿馬型（BPI）及輕便型BHMI（Handysize）各佔權重三分之一的綜合指數。雖然指數名稱有波羅的海，但負責管理這個指數的波羅的海交易所位於英國倫…
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另类投资
一先令浮雕邮票，一种邮票投资组合内常见的资产。]] 另类投资（）是指在除股票、债券和现金之外的投资。另类投资包含范围较为广泛，包括贵金属、收藏品、藝術品、古玩、紀念鈔、硬幣、邮票等有形资产和房地产、大宗商品、私人股权、不良债券（doubtful debts）、对冲基金、碳信用、风险投资、电影制作、金融衍生品和加密货币等金融资产。 其中在房地产、森林和航运上的资产投资实际上是一种传统的保值增值手段，但仍被习惯性地称为“另类”投资。 参考资…
博傻理论
在金融和经济学中，博傻理论（），是指一项资产的价格是由人們的預期所決定。當人們預期資產在未來能以更高的价格出售時，該資產價格會非常昂貴，反之亦然。此時資產的價格取決於買家的心態而非該資產價值本身。根據該理論，以更高的价格來购买高价资产的買家會被認為是更愚蠢的人。 大眾文化 香港無綫電視劇集《大時代》中，把角色葉天60字「股票必勝法」用電腦可破解出語錄：「余於股壇數十載，未嘗見一真正鸁者，智者應知此乃一處永無贏家之戰。取勝唯一法︰『及早離…
固定资产投资
固定资产投资（简称固投）是指購買新生產的固定资产。 固定资产投资是实物资产的积累，包括机器、土地、建筑、装置、车辆或技术等。通常情况下，公司的資產負債表会列出季度或年度固定资产的支出金额，以及持有的固定资产存量的总价值。 固定资产投资需要经历3个阶段：第一阶段是进行可行性研究和资金筹措；第二阶段是投资实施；第三阶段是投资回收。 参见 資本支出 资本积累 资本形成 折舊 營業費用 机会成本 *沉没成本 参考文献
机构投资者
机构投资者是指專門汇集资金购买證券、房地产和其他可投资的资产或发放贷款的实体。包括商业银行、中央银行、儲蓄互助社、国有企业、保險公司、养老基金、主权财富基金、慈善组织、对冲基金、不動產投資信託、注册投资顾问、捐赠基金和共同基金在內的機構都屬於机构投資者。 参考文献
淨現值法
定義 此方法的理論是將投資的未來現金流量，全部折現成投資始日的價值，稱為該投資的淨現金流量，或稱為淨現值（NPV, Net Present Value）。 假設投資的淨現值為正數，代表該投資的結果可以增加企業的價值;反之，如果投資評估的淨現值為負數，代表此投資會減少企業的價值，不應該接受。 淨現值（NPV）通過計算每個投資期間的成本（負現金流）和收益（正現金流）來確定。期限通常為一年，但可以按季度，半年或數月來衡量。在計算每個時期的現金…
组合型基金
组合型基金（，简称），又称为基金中基金、母基金，是一种特殊的基金，这种基金以其他基金为投资标的，而非直接投资于股票、债券等有价证券。其中有些只投资于同一公司的其他基金，投资者仅需缴纳一层费用。而另一些则会投资于外部基金，此时投资者需缴纳两层费用。 根据所投资基金的不同可以分成各种类型，包括共同基金、对冲基金、私募基金。 组合型基金中还包括私募股權組合基金（private equity fund of funds，簡稱PEFOF），它是通…
股东积极主义
股东积极主义（），也被称为股东行动主义，是一种通过股權行使股东权利而向公司管理层施压的一种投资策略，行使股东积极主义的股东就被称为积极股东（Activist shareholder）。积极股东的诉求有财务方面的，也有非财务方面的。积极股东希望能够通过行使股东积极主义影响公司的决策，从而实现自己的诉求。 股东积极主义的历史 股东积极主义最早出现在1970年代的美国资本市场。美国的养老基金最早采用了这样一种投资策略，最为著名的就是CALpe…
证券市场线
證券市場線（，縮寫：SML），在現代投資組合理論下是資本資產定價模型（CAPM）的圖示形式，它顯示總體的期望報酬與系統風險之間的關係。 :\mathrm{SML} : E(R_i) = R_f + \beta_{im}(E(R_m) - R_f)\, 當一個單一資產落在證券市場線的上方，代表在同樣風險下有比較高的報酬，也就是資產被低估，應該買進；當落於證券市場線下方，代表資產被高估，應該賣出。
量化基金
量化基金是指使用量化投资管理而非人类判断的投资基金。 量化投资过程 基于基金经理做出投资决策的方式，投资过程可以被划分为「質化」或「量化」。如果整個決策過程是由人為判断（或直觉），這個過程将被稱为「質化」；而当決策纯粹基于電腦數學模型完成时，该过程才能被稱为「量化」。 量化投资过程，从本质上讲，可分为三个关键部分： 输入系统：提供所有必要的输入，如市场数据和规则； 预测引擎：产生对价格和收益以及风险参数的估计； 投资组合构建引擎：使用优…
新兴市场
新兴市场（）或称新兴经济体，是一个相对于已开发国家的“成熟市场”而言，人均年收入處於中下等水平，資本市場不發達、股票市場價值只占GDP很小部分，工業化程度不高的國家或地區，有一定的工业基础及一定程度上规范的商业市场机制。 國家列表 2006]] 列出一个十分精确的的新兴市场国家的名单并不是那么容易，目前最好的指南主要是一些投资信息资源如《全球新兴市场商业资讯》，《经济学人》或者市场指数專家（如摩根士丹利资本国际公司）。虽然，这些资源消息…
投资回收期
投资回收期（Payback Period）是资本预算的一个概念，指收回投资所需的时间，或达到盈亏平衡点所需的时间。 描述 回收期不考虑货币的时间价值。回收期直观地衡量了一个项目需要多长时间才能“回本”。在其他条件相同的情况下，较短的回收期优于较长的回收期。尽管存在局限性，回收期仍因其使用简便而广受欢迎。该术语也广泛用于其他类型的投资领域，通常与能源效率技术、维护、升级或其他变更相关。 目的 回收期常被用作一种分析工具，因为它简单易用，并…
私募
私募（Private placement）是一种不通过公开发行（公募）的方式募集的一种证券融资方式，但与私售（private offering）不同，多数向小规模特定投资人发行。 私人投资公开股票（PIPE，Private Investment in Public Equity）交易只是私募的一种方式。备用股本分配协议（SEDA，Standby Equity Distribution Agreement）也是私募的一种方式。私募常常是比…
对赌协议
对赌协议（英语：Bet-on Agreement/VAM Agreement），是一种包含了运用估值调整机制（Valuation Adjustment Mechanism，VAM）的对赌条款的私募股权投资协议。融资方引入投资方时，投资方为降低其投资风险，会建立这一协议，规定根据目标估值变化要求一定的赔偿或退出价格。对赌协议在法律上隶属于投资方和融资方的契约安排，在英国、美国等地区受契約自由的保护，在中国大陆存有争议。 概念 私募股权基金…
信托投资公司
信托投资公司是以受托人身份从事信托投资的一类金融企业法人。在中华人民共和国法律体系，信托业的公司一般不称国际上通行的“信托公司”，而是称作“信托投资公司”，强调其以自有资金独立投资的侧面。信托投资公司现行的主营业务限于信托、投资、和其他代理业务，少数确属需要的经中国人民银行批准可以兼营租赁、证券业务和发行一年以内的专项信托受益债券，用于进行有特定对象的贷款和投资，但不准办理银行存款业务。。 在中华人民共和国法律体系，信托投资公司运营的现…
增强型指数化
增强型指數化是指基金經理在管理指数基金時不嚴格按照指數購買證券而是拿基金中一定的資金購買指數以外的證券。与传统指数基金相比，增强型指数化可以產生更多的回報。 参考文献
保险中介
保险中介是介于保险经营机构之间或者保险契約当事人之间，专门从事保险业务的咨询、推销、风险管理安排、保险价值的估量、损失鉴定、赔款理算等中介服务活动，并从中获取佣金或者手续费的实体。 分类 保险代理人是受保险人委托，在保险人授权范围内为保险人招揽保险业务，并向保险人收取手续费的实体。 保险经纪人是受投保人委托，代投保人向保险人订立保險契約，并向投保人收取佣金的实体。 保险公估人受保险当事人（保险人、被保险人或受益人）委托，进行保险标的的价…
量化价值投资
量化价值投资又称量化投資，是一种根據财务报表细项、经济数据、非结构化数据等基本数据來系统分析的价值投资方式。从业者在量化价值投资時會涉足统计/经验金融或数学金融、行为金融、自然语言处理和机器学习等領域。 参考文献
钻石投资
钻石投资是一种新兴的投资渠道。随着股票市场、住宅市场的低迷和黄金市场的持续震荡，钻石投资成为更受关注的投资方式。 概况 钻石又称金刚石，是由碳原子构成的晶体，为目前已知自然界存在的最硬物质。目前钻石的开采地主要集中在非洲南部及中部，如南非等地。另有俄罗斯、巴西等地也有钻石开采。由于钻石开采是高度垄断的行业，使得原本稀缺的钻石资源更加稀有，因此具有很高的收藏和投资价值。 品质标准 尽管钻石投资方兴未艾，但钻石消费市场已经十分成熟。因此钻石…
硬资产
硬资产（英语：），是指切实存在的、具有一定耐久性的、不易消灭的、受自然周期或经济周期影响较少的资产种类。硬资产这个概念是与软资产(Soft Assets)和纸面资产(Paper Assets)相对的，软资产一般耐久性比较弱，而纸面资产一般指证券或现金，是虚拟资产，并不切实存在。 目前，投资界一般认为以下资产属于硬资产：贵金属；基本金属(包括黑色金属和有色金属)；能源(主要是指化石能源)；房地产；森林产品(主要是指木材)。 参考文献