期货升水
的价格随时间变化的曲线。 升水的期货合约通常会贬值，直到等于到期日的现货价格为止。 ]] 正价差（或），中國大陸及香港又称期货升水，简称升水，是指一种商品的期货价格比合同到期日预期现货价格更高的情况。与之相反的称为期货贴水或「逆價差」（backwardation）。 描述 對於不會腐爛的商品（例如黃金），正价差屬於正常（normal）。在升水情况下，交易者愿意现在支付比未来预期现货价格更高的费用，以在将来收到某种商品。这种情况可能是由于…
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套利
套利（，香港粵語另稱套）是一種投資策略，通常指某种实物资产或金融资产超過一個市場上拥有两个价格的情况下，以较低的价格买进後，轉手就以较高的价格去另一個市場卖出，从而获取低風險的收益。 套利的英文「」源自法语，原指仲裁人或仲裁法庭做出的判决（在现代法语中，“”常指裁判或仲裁者）。套利的现代定义在1704年由法国经济学家在其专著《商业与会计科学》中给出，用以描述在最有利的地点签发及清算汇票的行为。在经济与金融理论中，套利指利用两个或多个市场…
套利定价理论
套利定價理論（，縮寫：APT），為金融領域中的一個資產定價理論，由經濟學家斯蒂芬·罗斯於1976年提出。 APT认为金融资产的预期收益可以模拟为各种因素或理论市场指数的线性函数，对每个因素变化的敏感性则会透過因子特定的Beta係數表达。透過此模型导出的報酬率将用于对资产进行正确定价，即资产价格应等于以模型隐含的利率贴现的预期期末价格。如果价格出现分歧，套利应该使其恢复正常。 概要 作用與資本資產定價模型（CAPM）類似，只是以套利的角度…