訂單流交易

訂單流交易（英語：Order flow trading）是交易者在交易時使用的一種策略和分析方式。其他常用的分析方式包括技術分析、文本情感分析和基本面分析。

訂單流交易是分析其他交易者在特定市場上進行的交易流程的過程。主要是觀察委託買賣數量和量能足跡圖來進行。交易者可以使用訂單流分析來查看這些訂單對市場價格的後續影響，進而對市場未來價格和方向進行預測。訂單流交易是一種短線交易策略，因為它是根據最近成交的買入和賣出委託訂單以準確進入市場操作。

訂單流分析通常可以顯示下列内容

• 有多少大額買單或賣單已經成交
• 買家或賣家掌握著主導權
• 交易量
• 交易量控制點（VPOC, volume point of control）：K線中交易量最多的點位
• 每個買單或賣單的大小
• 限價單，可在市場深度（DOM, depth of market）或委託數量中找到

訂單流分析顯示了特定價格和特定時間的買賣雙方交易量，還可以顯示在不同價格點位上等待成交的委託訂單累積情況。在K線圖中將由單個K線顯示，然而，在委託單數量和量能足跡圖中，則在個別K線內顯示了買單和賣單數量，因此更深入的呈現了微觀的價格變動。訂單流交易者可以看到限價單和市價單的委託情況，量能足跡圖僅顯示已成交的市價單，兩者合一便能顯示真實的買賣交易量。限價單是交易者委託買入或賣出股票的價格點位，除非市場價格達到其限價單價格，否則這些委託單將不會成交。這些委託單在K線上不會顯示出來，只能在委託數量情況裡看到，直到成交以後才會顯示在圖表上。

訂單流交易者可以透過買賣單的大小判斷支撐和壓力強度。在量能足跡圖上，可以從委託買賣數量不一致得知買家和賣家的交易量還能用於預測可能的趨勢反轉，這是一些訂單流交易者應用到量能足跡圖上的策略。

虛假訂單
假單或搞假（Spoof orders 或 Spoofing）是指交易者會在特定價格點位上下假委託，然後在這些委託即將成交之前取消它們，其目的是欺騙其他交易者，使其分析假的支撐和壓力位置。

參考資料