自营交易

自营交易（或称）是指交易者用公司自有资金（而不是使用存款人的资金）交易股票、债券、货币、大宗物資、金融衍生品或其他金融工具，以便为自己赚取利润。 自营交易可能会产生潜在的利益冲突，例如內線交易。

自营交易者可以使用多种策略，如指数套利、统计套利、合并套利、基本面分析、波动性套利或全球宏观交易，就像对冲基金一样。 许多记者和分析师认为，大型银行故意对自营交易与非自营交易的比例做掩饰，因为自营交易风险看似更大，利润波动更大。

套利
传统上银行相关的主要交易策略之一是套利。从最基本的意义上来说，套利被定义为通过低买高卖某些证券组来赚取市场中性利润。交易仍将面临各种非市场风险，例如结算风险和其他操作风险。投资银行通常活跃于全球许多市场，不断寻找套利机会。

一种称为风险套利或合并套利的套利方式是在 20 世纪 80 年代逐渐发展起来。当一家公司计划收购另一家公司时，买方的股价通常会下跌（因为买方将不得不花钱购买另一家公司），而被收购公司的股价则会上涨（因为买方通常以以下价格购买这些股票）价格高于当前价格）。当投资银行认为收购即将到来时，它通常会卖空买方的股票（押注价格会下跌）并买入被收购公司的股票（押注价格会上涨）。

利益冲突
自营交易存在许多在银行和客户之间的利益冲突。

德国私人交易员Armin S起诉法国巴黎银行，索赔 1.52 亿欧元，因为法国巴黎银行以每份 108 欧元的价格向他出售了价值 5400 欧元的结构性产品。

著名自营贸易公司
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详见

• 流量交易

参考