美国的证券法规是美国法律领域之一，监管行为包括涵盖证券的交易和其他活动。 通常证券法规一词包括由联邦及州政府监管机构制定的法规，但有时也包括证券交易所（如纽约证券交易所）对上市的规定，或和（；簡稱FINRA）等行业自治组织的规定。
在美国联邦层面，主要证券监管机构是证券交易委员会 （SEC）。 期货和衍生产品的某些方面受商品期货交易委员会（，簡稱CFTC）监管。
总览
美国（FINRA）是一个行业自治组织 。金融业监管局制定管理证券交易商（broker-dealers）和某些其他专业人士的规则。 金融业监管局由全国证券交易商协会（NASD）和纽约证券交易所的执法部门合并而成立。 如证券交易所和（；SIPC）一样，金融业监管局受证券交易委员会监督。一般情况下， 金融业监管局制定的的规则需要得到SEC的批准。
联邦证券法在很大程度上是1930年代新政的一部分。 监管证券的联邦法律主要有五部：
1933年《证券法》， 规范新证券的发行
1934年，规范交易证券，经纪人和交易所
1939年 ，规范债务证券
1940年，规范共同基金
1940年，规范投资顾问
这批法律生效以后，国会对其进行了多次修订。 本文上方列出的标题（包括最初颁布的年份）是这些法律的通用名称，它们通常不是指原始法律，而是指该法律历经修改的最新版本。
国会修改证券相关法律时，这一类修正案也都有各自的通用名称。著名的例子包括1970年的《证券投资者保护法 》，1984年的《内幕交易制裁法》，1988年的《内幕交易和证券欺诈执法法》以及《多德-弗兰克法案》。 这一类法律通常会述明，其旨在修改上列五部主要法律。 此后通过的其他类似法律包括（1995年），《萨班斯-奥克斯利法案》 （2002年），（Jumpstart Our Business Startups Act，2012年）及其他各种联邦证券相关法律。
尽管金融从业人员常使用证券相关法律的通用名称，但与许多美国法规一样，这些法律大多已编入美国法典，即美国成文法的官方法典。 它们包含在《美国法典》第15篇中。 例如《1933年证券法》第5条的官方引用条文数是 15 U.S.C. section 77e。 国会通过的法律也有未编纂入美国法典的。有些类别的法律不适合进行编纂，例如拨款相关的法案均未未编入美国法典。
根据这些法律，美国证券交易委员会（SEC）等部门还制定了大量的法规。 SEC规则中，最广为人知、最常用的规则之一是10b—5规则。该规则禁止证券交易中的欺诈行为以及内幕交易。 根据对10b—5规则的理解，在证券交易的某些情况下，沉默也可以构成欺诈行为。因此，为了遵守 10b-5 规则，并避免根据 10b-5 规则提起的诉讼，上市公司在证券有关的活动中，均需进行大规模的披露。
联邦证券法的管辖范围包括：证券的要约、收购、证券交易、某些金融业专业人士的活动、投资公司（例如共同基金）、要约收购（tender offer）、委托书，以及对上市公司的监管。 美国的上市公司监管很大程度上是由披露制，但近年来对公司治理的行为本身亦有规管。
与联邦法相对，州法中管理证券发行和交易的法律通常被称为“ 蓝天法案” 。
法律历史
第一次世界大战后，美国经济繁荣，股市交易热络，进入所谓的金色年代（gilded age）。当时约有五百亿股的股票在股市内流通，但其中却有半数以上的股份仅有价格而无价值，现在被认为是发行人及券商诈骗大众投资人的工具。 除发行市场充斥浮滥股票外，交易市场内的证券商亦经常互相勾结，以对作哄抬股价，制造热络的交易假象，引入、套牢一路追高的不知情大众投资人。遇有停损或断头者，再杀低回补，上下冲洗大众投资人的资金。
次年，国会通过了1934年《》，以规范证券的二级市场 （既公众的）交易。 顾名思义，1934年法案最初仅适用于证券交易所及其上市公司。 在20世纪30年代后期，它被修订，亦开始规范柜台买卖 （OTC）市场（即个人之间的交易，没有证券交易所参与）。 1964年，该法再次修改，以适用于在OTC市场交易的公司。
1934年的《》旨在规范交易市场之交易秩序及公开发行人之持续揭露义务。按该法第 13(a)条规定，任何集中市场挂牌交易之证券均须向证管会登记注册，负有每年、每季向证管会持续揭露重大讯息的义务。 1995 年的联邦《私人证券诉讼改革法》和州示范法《证券诉讼统一标准法》是对集体诉讼的回应。
2000年10月，美国证券交易委员会（SEC）发布了《公平信息披露规定》（Reg FD），该规定要求上市公司同时向所有投资者披露重要信息 。 Reg FD通过减少选择性披露问题，帮助了所有投资者公平交易。
2010年，在2007–2008年金融危机之后，国会通过了《多德-弗兰克法案》，以改革证券法。
参见
*美国证券交易委员会
参考文献
外部链接
- [https://www.sec.gov/ 证券交易委员会] 官方网站
- [http://www.seclaw.com/ 证券法首页]
- [http://www.seclaw.com/seclaw.htm 联邦证券法导论]
- [https://archive.today/20130202071112/http://www.securitiescomplianceindex.com/ 证券合规指数]
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